【新股说明】这家保荐人干系方突击入股的公司

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所属分类:固体激光器
原标题:【新股分析】这家保荐人关联方突击入股的公司过会,近两年对苹果公司销售骤降 界面新闻记者发现,公司2018年创业板IPO失败后,更换了保荐人,新的保荐人中金公司关联方
【新股说明】这家保荐人干系方突击入股的公司

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  原标题:【新股分析】这家保荐人关联方突击入股的公司过会,近两年对苹果公司销售骤降

【新股说明】这家保荐人干系方突击入股的公司

  界面新闻记者发现,公司2018年创业板IPO失败后,更换了保荐人,新的保荐人中金公司关联方在去年突击入股了杰普特,持股比例达4.99%。

  此外,公司原第一大客户苹果公司,近两年来向公司采购产品金额锐减,由2017年的2.48亿元到去年的1.54亿元,再到今年上半年的区区854.34万元。

  杰普特成立于2006年4月18日,注册资本6927.64万元,法定代表人、控股股东、实控人均为黄治家,杰普特的保荐人为中金公司。

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  杰普特主营业务为研发、生产和销售激光器以及主要用于集成电路和半导体光电相关器件精密检测及微加工的智能装备,是中国首家商用“脉宽可调高功率脉冲光纤激光器(MOPA脉冲光纤激光器)”生产制造商和领先的光电精密检测及激光加工智能装备提供商。

  该公司的激光器产品包括脉冲光纤激光器、连续光纤激光器和固体激光器等。自主研发的MOPA脉冲光纤激光器在国内率先实现了批量生产和销售,填补了国内该领域的技术空白。近年来,杰普特开发了智能光谱检测机、激光调阻机、芯片激光标识追溯系统、激光划线机、VCSEL激光模组检测系统、硅光晶圆测试系统等多款激光/光学智能装备,广泛应用于激光精密加工、光谱检测、消费电子产品制造、贴片元器件制造等领域。

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  目前,杰普特的产品和服务覆盖亚洲、北美、欧洲等地区的众多知名客户。公司生产的MOPA脉冲光纤激光器产品为泰德激光、联赢激光、光大激光等知名激光装备制造商提供了核心部件;公司生产的激光/光学智能装备产品为Apple、AMS、意法半导体、LGIT、Kamaya、国巨股份、厚声电子、乾坤科技、华新科技等各行业知名企业所采用。

  数据显示,杰普特2016年至2018年以及2019年上半年营业收入分别为2.53亿元、6.33亿元、6.66亿元、3.02亿元,归属于母公司所有者净利润分别为618.07万元、8766.91万元、9336.1万元、3921.09万元,表现较为稳定。

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  此番杰普特计划募资近10亿元,投入“光纤激光器扩产建设”等7个项目中。据杰普特介绍,公司已经对项目进行了前期投入,截至2019年6月30日,公司自筹资金对募投项目已投入金额合计为2338.37万元。

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  早在2015年5月,上市公司硕贝德(300322.SZ)发布重组方案,当时就计划收购杰普特96.4%的股权,不过此收购并未成行。

  2016年12月23日,杰普特跑到全国中小企业股份转让系统有限公司挂牌并公开转让(代码870105),但很快杰普特就在2017年春天选择退出新三板。

  2017年6月,杰普特的招股说明书在证监会网站披露,原来公司计划冲击创业板。当时的保荐机构为红塔证券,但时运不济,在2018年年初,杰普特终止了创业板IPO之路。

  时隔1年,杰普特转移战场,并终于在2019年9月份,成功拿到科创板的路条。

  据介绍,公司报告期内对前五大客户的收入占营业收入的比例分别为35.52%、53.68%、44.61%和38.04%,客户较为集中。其中,2017年,公司对苹果公司和国巨股份的销售收入分别为2.48亿元和2885.19万元,占营业收入的比例分别为39.2%和4.56%。2018年,公司对苹果公司和国巨股份的销售收入分别为1.54亿元和7667.66万元,占营业收入的比例分别为23.1%和11.51%。

  对于客户集中问题,杰普特提示风险,由于下游行业竞争激烈,以及宏观经济波动、技术更新换代等因素导致大客户需求不断变化提升,如果大客户未来因选择其他供应商等原因减少对公司产品的采购量,可能会对公司整体业务的销售收入、毛利率和净利润等指标构成较大不利影响。

  事实也的确如此。2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月,杰普特对苹果公司实现的销售收入分别为1083.38万元、2.48亿元、1.54亿元和854.34万元,自2018年起呈现急转直下的趋势。

  对此,杰普特解释称,在2017年,苹果公司新产品中屏幕的生产工艺和材质采用与历代产品变化较大,需要更换为新一代光谱检测设备,因此公司才获得订单数量的大幅增长,收入规模大幅上升。但到了2018年,由于苹果新产品中屏幕的生产工艺和材质变化较小,需要更新的光谱检测设备减少,公司光学智能装备的出货量相应减少,收入规模下降。2019年上半年来看,苹果新产品中屏幕的生产工艺和材质变化仍未有较大变化,因此苹果公司主要委托公司对原有设备的系统进行升级和更新以满足新产品的测试需要,未再大批量采购新的设备,导致公司光学智能装备销售规模下降。

  此外,杰普特也表示,公司已与苹果公司进一步合作,为提升用户体验,苹果公司委托公司开发用于检测Airpods2红外传感器的智能光谱检测设备,并于2019年上半年实现批量销售。

  不过值得一提的是,杰普特与苹果公司合作模式为参与其前期创新技术的研发过程,获得苹果公司认可后继而获得相应订单,杰普特直言,如未来公司不能在技术创新方面保持优势,可能存在因无法获得苹果公司认可而导致无法获得相关订单的风险。

  2018年9月,杰普特股份总数由6533.8983万股增加至6822.0432万股,增资价格为45.91元/股,认购对象包括人才一号、松禾成长、深创投、北京澹朴、瑞莱乐融、苏州新麟、杭州紫洲、紫金港三号,出资方式均为货币出资。

  2018年9月,杰普特还发生股权转让,厦门中南以45.91元/股的价格受让上海清源持有的公司65.3452万股股份、以45.91元/股的价格受让瑞莱欣茂持有的公司73.17万股股份,对应的公司整体估值约为30亿元。

  2018年10月,中电中金(厦门)智能产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)(下称中电中金)与张义民签订《股份转让协议》,以38.73元/股的价格受让张义民持有的公司240万股股份。随后中电中金又以46.6元/股的价格认购105.6万股,出资方式为货币出资。算下来中电中金总计花了1.42亿元获得345.6万股,均价41.13元/股,拿下4.99%的筹码。

  2018年11月,日照龙萨与西藏翰信、赣州和泰订立了《股份转让协议》,约定日照龙萨以45.91元/股的价格受让后两者的股份。

  资料显示,中电中金成立于2018年5月22日。中电中金的普通合伙人中电中金(厦门)电子产业股权投资管理有限公司(下称中电中金电子),成立于2018年4月12日。

  通过天眼查可进一步了解,中电中金电子由中金资本运营有限公司控股51%,而中金资本运营有限公司系保荐人中金公司100%控股的全资子公司。